Система управления рисками в банке

Статьи о банковском деле и кредитовании / Банковские риски: виды, методы управления / Система управления рисками в банке

Страница 2

3.

«Процентные фьючерсные контракты

. Они представляют собой срочные контракты, которые используются для игры на процентных ставках. Подобно про­чим фьючерсным контрактам процентные фьючерсы используются для спекуля­ции на колебаниях рыночных процентных ставок, а также для покрытия про­центного риска» (9)

4.

Процентные опционы

. Процентный опцион - это «соглашение, которое предо­ставляет держателю опциона право (а на обязательство) купить или продать не­который финансовый инструмент (краткосрочную ссуду или депозит) по фикси­рованной цене до или по наступлении определенной даты в будущем» (9)

5.

Процентные свопы

. Одним из способов снижения процентного риска являются операции "своп" с процентами, то есть когда две стороны заключают между собой сделку, по условиям которой обязуются уплатить проценты друг другу по определенным обязательствам заранее обусловленные сроки. Обычно происходит обмен процентных платежей по сделке с фиксированной ставкой против сделки с переменной ставкой. При этом сторона, обязующаяся произвести выплаты по фиксированным ставкам, рассчитывает на значительный рост за период сделки переменных ставок; противоположная сторона - на их снижение. В результате сделки выигрывает та сторона, которая правильно прогнозировала динамику процентных ставок.

6.

Срочные соглашения

. Этот метод защиты от процентного риска связан с за­ключением между банком и клиентом специального форвардного соглашения о предоставлении в оговоренный день ссуды в определенном размере и под уста­новленный процент. Таким образом, заранее фиксируется дата, размер буду­щего кредита, а также плата за пользование им. Заключая такое соглашение, банк ограждает себя от риска потерь в случае падения на момент выдачи ссуды рыночных процентных ставок. При повышении же этих ставок выигрывает клиент, получающий кредит за более низкую плату. Этот метод хеджирования, та­ким образом, позволяет разделить риск, связанный с колебанием процентных ставок с клиентом.

7.

Страхование процентного риска

. Оно предполагает полную передачу соответствующего риска страховой ор­ганизации.

«Процентный риск содержит в себе инфляционный риск - риск убытков в результате обесценения сумм процентов, уплачиваемых заемщиком. Методом его страхования является индексация, при которой в кредитном договоре оговаривается, что сумма платежа зависит от изменения определенного индекса, например, цен, а также заключение возобновляемых (револьверных) займов на короткий срок с правом их возобновления и пересмотра уровня ставки» (23).

Для снижения валютного риска банк может использовать следующие приемы:

1.

Выдача ссуд в одной валюте с условием ее погашения в другой с учетом форвардного курса, зафиксированного в кредитном договоре

. Такие меры по­зволяют банку застраховаться от возможного падения курса валюты кредита. «Предположим, что банк выдает ссуду в размере 100.000 франков. При этом, рассчитывая на ослабление франка по отношению к фунту стерлингов, банк по согласованию с клиентом может зафиксировать в кредитном договоре в качестве условия погашения кредита в фунтах по форвардному курсу 10 фран­ков за I фунт (то есть для погашения кредита заемщику потребуется 10.000 фунтов). В данном случае возможны три варианта развития событий:

а)

если на момент погашения задолженности по ссуде обменный курс со­ставит 10 франков за 1 фунт, то банк получит свои 10.000 фунтов, и ни одна из сторон не понесет убытков;

б)

если на момент погашения кредита обменный курс будет равен 12 фран­ков за 1 фунт, то банк получит опять же 10.000 фунтов, в то время как в случае возврата кредита во франках он бы имел 100.000, что составило бы только 8333.33 фунта (100.000/12);

в)

если к моменту погашения ссуды обменный курс составит 9 франков за 1 фунт, банк окажется в убытке, поскольку получит назад опять таки 10.000 фунтов, в то время как при погашении кредита во франках он имел бы 100.000 франков или 11111.11 фунта» (8).

2.

Форвардные валютные контракты

. Это основной метод снижения валютного риска. Такие операции предполагают «заключение срочных соглашений между банком и клиентом о купле-продаже иностранной валюты при фиксации в со­глашении суммы сделки и форвардного обменного курса. Механизм действия форвардных валютных контрактов в принципе аналогичен только что описан­ному. Форвардные валютные сделки бывают фиксированные или с опционом» (8). Термин "фиксированная" означает, что сделка должна совершиться в строго определенный день. Опцион же предполагает «возможность выбора клиентом даты ее совершения: либо в любой день, начиная со дня подписания контракта и до определенного крайнего срока, либо в рамках какого-либо определенного периода в будущем» (24). Важным условием форвардного контракта является обяза­тельность его исполнения. Однако и сам форвардный валютный контракт свя­зан с определенным риском. Для банка он состоит в том, что клиент может ока­заться не в состоянии выполнить свои обязательства по контракту, в этом слу­чае банк окажется не способным продать валюту, которою клиент в соот­ветствии с контрактом должен был купить или наоборот, приобрести валюту, которую клиент должен был продать. При этом купля (продажа) соответствую­щего количества валюты на рынке может обернуться убытками для банка.