Новые направления деятельности кредитных организаций

Статьи о банковском деле и кредитовании / Банковский продукт – как инструмент удовлетворения потребности клиентов в условиях рынка / Новые направления деятельности кредитных организаций

Страница 1

В последнее время коммерческие банки столкнулись с резким обострением конкуренции со стороны многочисленных специализированных кредитных учреждений, а также крупнейших промышленных корпораций, создавших собственные финансовые компании. Конкуренция стимулирует поиск банками новых областей деятельности, привлечение ими дополнительных клиентов, которым предлагаются новые виды услуг. Так, широко используются операции хеджирования.

Термин "хеджирование" (англ. heaging - ограждать) используется в банковской, биржевой и коммерческой практике для обозначения различных методов страхования валютных рисков. Существуют три группы инструментов, предназначенных для снижения рисков: фьючерсы/форварды, свопы и опционы.

Фьючерс – это контракт, который обязывает инвестора осуществить продажу или покупку базового актива в будущем по цене, оговоренной в данный момент времени. Хотя в контракте определяется цена покупки (продажи), актив до даты покупки (продажи) не оплачивается. Продавцы и покупатели должны внести определенные средства на депозит в момент подписания контракта. Депозит предназначен для защиты от потерь, если другая сторона откажется от исполнения контракта. Размер депозита пересматривается ежедневно в целях обеспечения достаточной защиты. По окончании срока действия контракта должна произойти поставка, если за истекший срок не была заключена такая же противоположная сделка.

Особое распространение получили операции "своп" ( от англ. swop – менять ), то есть сочетание наличной купли (продажи) с одновременным заключением контр. сделки на определенный срок. Существует несколько видов операций "своп": процентные, валютные и другие.

Процентные "свопы" представляют собой соглашения между двумя владельцами долговых обязательств, условия которых предполагают взаимный обмен процентными платежами. "Свопы" могут включать также обмен различными видами плавающих ставок процента. Во всех этих случаях обмен правами на присвоение процентных доходов не предполагает обмена капитальными суммами, которые представлены соответствующими долговыми обязательствами.

Валютные "свопы" - соглашения о взаимном обмене различными валютами. Валютная операция "своп" заключается в покупке иностранной валюты на условиях наличной сделки в обмен на российскую с последующим выкупом.

Операции "своп" с валютами и процентными ставками иногда объединены: одна сторона выплачивает, например, проценты по плавающей процентной ставке в обмен на получение процентных платежей по фиксированной ставке. Все более активно используется схема "многоцелевых услуг", представляющая собой специфическую форму кредитования, базирующуюся на гибком сочетании программ выпуска коммерческих бумаг, акцептов, ссуд наличными и т.д. По существу, банки предоставляют заемщику доступ к среднесрочному кредиту, причем на период действия соглашения он сохраняет возможность свободного использования рынков краткосрочных финансовых ресурсов.

Опцион - это контракт, который дает право, но не обязанность, купить (продать) определенное количество активов по согласованной цене до или в определенный срок.

Существует два вида опционных контрактов: опцион на покупку и опцион на продажу актива.

Опцион «колл» предоставляет право купить («отозвать») определенное число активов у продавца по определенной цене в любое время до определенной даты.

Право на покупку принадлежит инвестору, приобретающему опционы, или покупателю опциона. Инвестор, продающий опционы – продавец опциона. Право покупки опциона осуществляется за плату, которую называют премией. Продавец опциона дает согласие на выполнение условий контракта, после выплаты ему премии.